Hma stock options

CHS confirma que está explorando uma venda A CHS confirma que está explorando uma venda O gigante hospitalar de luta, o Community Health Systems, confirmou segunda-feira que está explorando opções estratégicas com patrocinadores financeiros, mas disse que as negociações são muito preliminares e podem não levar a uma transação. O sistema hospitalar, a segunda maior cadeia hospitalar de propriedade dos investidores, obteve os seus ganhos e o preço das ações cair desde o verão de 2017. Em um comunicado, a CHS disse que está trabalhando com consultores financeiros enquanto estuda uma variedade de opções . 8220 Não pode haver certeza de que a exploração resultará em qualquer tipo de transação, 8221 CHS disse. A empresa disse que não teria mais comentários sobre seu processo. A CHS vem derramando hospitais para melhorar as margens operacionais e reduzir a dívida. Tem cartas de intenções para vender pelo menos 12 hospitais, incluindo alguns que fizeram parte da desastrosa aquisição de 2017 da Health Management Associates, uma cadeia carregada de dívidas de mais de 70 hospitais para os quais a CHS pagou 3,9 bilhões. O diretor financeiro Larry Cash disse no início deste mês que a venda dos hospitais renderia receitas líquidas de cerca de 850 milhões. Esses hospitais não identificados representam cerca de 1,45 bilhões em receita anual. No início deste verão, a CHS arrecadou 1,2 bilhão ao girar 38 hospitais principalmente pequenos e rurais em uma empresa pública separada, a Quorum Health Corp. E também vendeu sua parcela de joint venture em quatro hospitais de Las Vegas por cerca de 445 milhões. As desinvestimentos não tiveram impacto no preço de ações deprimido da CHS. As ações da empresa fecharam sexta-feira às 12.27, após terem negociado cerca de 60 anos atrás. CHS também está saindo de uma perda impressionante para o segundo trimestre. Ele registrou uma perda de 1,43 bilhão, ou 12,90 por ação, das operações contínuas depois de tomar um desconto de boa vontade sobre o valor de afundamento dos hospitais comprados ao longo dos anos, incluindo aqueles adquiridos como parte da HMA. Excluindo os ajustes únicos, o EBITDA ajustado no segundo trimestre caiu para 563 milhões em comparação com 769 milhões no primeiro trimestre do ano anterior. A receita também diminuiu 6 a 4,6 bilhões. Os hospitais HMA continuaram a perseguir o CEO Wayne Smith e a gerência da CHS. Cash disse que, de 153 hospitais, a CHS atualmente opera, as 61 ex-instalações de HMA continuam a registrar receita e ganhos abaixo dos hospitais do CHS 92. Os problemas são particularmente graves em alguns dos antigos hospitais da HMA na Flórida. A CHS tentou reforçar esses pontos fracos recrutando mais médicos e colocando atenção no gerenciamento lá, disse Cash. A despeito disso, os 61 ex-hospitais da HMA, combinados no segundo trimestre, registraram 3 declínios nas receitas, cirurgias e admissões, e contribuíram para o declínio da CHS no EBITDA ajustado durante o trimestre, disse Cash. Em contraste, os hospitais legais da CHS 91 registraram 3 ganhos em receitas e cirurgias no trimestre, com 1 declínio nas admissões. Conteúdo relacionadoPor que uma das maiores cadeias hospitalares dos EUA está se desmantelando. Por que uma das maiores cadeias hospitalares dos EUA está se desarmando. No início de 2017, os Sistemas de Saúde da Comunidade abaixaram-se para o escalão superior das empresas hospitalares dos EUA com a aquisição de 7,6 bilhões de Health Management Associates. A adição de mais de 70 hospitais deu à empresa investida um total de 206 em 29 estados, tornando-o maior pela primeira vez, pelo menos pela contagem de hospitais, do que o rival HCA Holdings. E o CEO Wayne Smith prometeu colocar o gerenciamento eficiente da companys para dar uma volta às instalações da HMA, cujos médicos haviam fugido e onde as operações foram negligenciadas, pois o gerenciamento da HMA tentou, sem sucesso, manter o poder contra o investidor ativista Glenview Capital Management. O inverso aconteceu. Aqueles hospitais de HMA, ainda lutando e ainda que totalmente integrados, mergulharam CHS em crise. Na semana passada, a empresa confirmou que manteve os conselheiros de Wall Street para realizar uma revisão estratégica que poderia levar à venda de cadeias ou vender seus 159 hospitais em grandes blocos. O grupo de private equity Apollo Capital Partners se rumora que está interessado em alguns ou todos os CHS. O grupo entrou no negócio do hospital no ano passado comprando RegionalCare Hospital Partners, que cresceu para 18 hospitais através da fusão este ano com a Capella Healthcare para criar RCCH HealthCare Partners. A CHS, que se baseia no subúrbio de Franklin, em Nashville, não tem muita escolha, mas que considere dividir seus ativos, disse Larry Prybil, professor da Universidade de Kentucky, que é autor de livros sobre governança de saúde. 8220Theyre preso, 8221 Prybil disse com calma. MH Takeaways Saddled com dívidas e hospitais com baixo desempenho, as melhores opções para CHS podem ser a venda de pedaços de suas participações ou levar a companhia privada. A CHS assumiu 3.7 bilhões em dívidas de HMA quando comprou a cadeia baseada em Nápoles, na Flórida, e agora é vendida com cerca de 15 bilhões de dívidas, ou cerca de 6.5 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (a dívida de HCA é 3,9 vezes o EBITDA) . Isso apesar de ter arrecadado 1,2 bilhões no início deste ano, ao girar 38 hospitais pequenos e rurais para a Quorum Health Corp. e os 445 milhões de venda de sua participação em uma joint venture de quatro hospitais em Las Vegas. Pior, os ganhos e as receitas caíram desde o outono de 2017. A CHS está a perder as operações contínuas no segundo trimestre de 1,43 bilhão, ou 12,90 por ação, depois de tomar uma redução do valor de crédito no valor de naufrágio de Hospitais que comprou ao longo dos anos, incluindo os adquiridos no negócio HMA. Excluindo os ajustes únicos, o EBITDA ajustado no segundo trimestre caiu para 563 milhões em comparação com 769 milhões no primeiro trimestre do ano anterior. A receita também diminuiu, em 6 a 4,6 bilhões. A graça de salvação é que a CHS continua a ter um bom fluxo de caixa sem grandes pagamentos da dívida no horizonte de curto prazo que pode provocar uma falência. A CHS recusou-se a comentar para esta história. Prybil disse que o CHS não só tem um problema de dívida, mas um estratégico. Os hospitais geralmente estão espalhados por todo o país, muitas vezes em mercados pequenos ou em terceira ou quarta posição contra concorrentes em mercados maiores e crescentes, como a Flórida, disse ele. Essa disparidade geográfica, combinada com restrições de capital direcionadas pela dívida, tornou difícil para a CHS construir centros de distribuição poderosos e multihospitalários, como HCA, com sede em Nashville, em mercados como Miami, Dallas e Houston. A HCA se vangloria de que tem a posição de mercado em número 1 ou nº 2 na grande maioria de seus mercados. Nem a CHS perseguiu uma estratégia como LifePoint Healths. Essa cadeia menor de propriedade de investidores conseguiu um crescimento consistente de receitas e ganhos comprando hospitais em mercados menores e de rápido crescimento, onde o hospital adquirido é dominante, ou, em muitos casos, único fornecedor na cidade. Em vez disso, a CHS está em muitos mercados rurais e muitas vezes é um pouco de jogador em mercados lotados, incluindo muitos onde a empresa adquiriu hospitais no negócio da HMA. Exceções notáveis ​​são a área Fort Wayne, Ind., Onde tem oito hospitais e uma ampla gama de serviços ambulatoriais, bem como a área e mercados de Oklahoma City no Mississippi e no leste do Tennessee. Mas a empresa possui mais de dois hospitais em apenas oito grandes mercados, representando um total de 56 hospitais, incluindo muitos pequenos. Em uma entrevista com a Modern Healthcare em maio, Smith disse que a empresa estava trabalhando para cortar suas participações em um número que lhe permitiria concentrar seu capital em hospitais de margem forte em mercados sustentáveis ​​e adicionar serviços mais complexos nesses mercados. 8220 Onde você leva você não está apenas tendo um grupo central de hospitais, você também tem que pensar em todas as instalações ambulatoriais e de diagnóstico, 8221 Smith disse, incluindo departamentos de emergência independentes, centros de cirurgia e centros de atendimento urgente. O quorum spinoff foi um esforço agressivo para chegar a esse número mágico, mas não era suficiente. Durante o atendimento do segundo trimestre do CHS com analistas em agosto, o diretor financeiro Larry Cash disse que 153 hospitais da empresa atualmente operam, os 61 ex-hospitais da HMA continuam a registrar receitas e ganhos abaixo dos seus 92 hospitais legados. 8220Ela maior parte disso, 8221 disse Brian Tanquilut, analista de saúde da Jefferies Co., dos desafios que arrastam o desempenho operacional da CHS. Os problemas são particularmente agudos em alguns dos antigos hospitais da HMA na Flórida, onde a CHS tentou reforçar as instalações recrutando mais médicos e colocando atenção no gerenciamento lá, disse Cash. Esses esforços não obstante, os antigos hospitais da HMA juntaram 3 declínios na receita, cirurgias e admissões no segundo trimestre, disse Cash. Em contraste, os hospitais legados da empresa registraram 3 ganhos em receita e cirurgias no trimestre, mesmo com mais de 1 declínio nas admissões. A CHS já encontrou cinco compradores, incluindo sistemas hospitalares sem fins lucrativos, para 12 hospitais sem nome que estão à venda, que certamente incluem algumas das antigas instalações da HMA. O Cash disse que essas vendas podem render 850 milhões. A venda de algumas partes do CHS pode ser o melhor que a gerência possa esperar. Nenhuma cadeia hospitalar provavelmente comprará toda a empresa e assumirá a mesma dívida e questões de operação que Smith e sua equipe de gerenciamento tiveram que enfrentar, disse Tanquilut. E um comprador de private equity, mesmo um como o Apollo, enfrenta a perspectiva de ter que financiar um acordo que provavelmente ultrapassaria os 20 bilhões ao ter que contribuir até 30 do preço no patrimônio devido ao alto nível de dívida da CHS. 8220 Seria realmente desafiador comprar tudo, 8221 Tanquilut disse. O advogado de cuidados de saúde de Nashville e o negociador Dick Cowart, de Baker Donelson, disseram que Smith e seu conselho de administração deveriam considerar ser privados como o HCA há uma década atrás. A CHS vale muito mais do que a atual capitalização de mercado de cerca de 1,1 bilhões com base em um preço de ação de cerca de 10, disse Cowart. As ações da empresa negociaram cerca de 40 por ação há um ano. O preço está tão deprimido que atrai caçadores de pechinchas, como o bilionário chinês Tianqiao Chen, que acumulou 14,7 milhões de ações da CHS nos últimos meses e agora detém uma participação de 12,9 na empresa. Indo privado através de uma aquisição alavancada permitirá que um sindicato de investidores compartilhe o risco de novas dívidas e dê tempo de gerenciamento fora dos mercados públicos implacável para podar suas operações e voltar a seguir, disse ele. Em 2006, a HCA foi adquirida em uma aquisição alavancada no valor de 21 bilhões por Kohlberg Kravis Roberts Co. Bain Capital, Merrill Lynch e a família Frist, que fundaram a empresa. Quando a empresa retornou à propriedade pública através de uma oferta pública inicial cinco anos depois, foi uma empresa mais forte e mais focada, disse Cowart. E isso, acrescentou Cowart, pode ser o caminho mais conveniente para que a CHS saia da atual bagunça. 8220Efetivamente, o CHS é mais valioso do que o mercado acha que vale a pena.8221 8212 Harris Meyer contribuiu para este relatório Conteúdo relacionado